차트의 기술

Part 1. 기술적 분석에 대하여

01 기술적 분석이란 무엇일까?

기술적 분석이란 과거 및 현재의 시장가격 변동을 연구하여 특징들을 찾아내고, 이를 통해 미래의 가격변화를 예측하려는 기법이다. 한마디로 기술적 분석은 시장 움직임 연구에 집중한다.

02 기술적분석의 기본가정

기본전제 1: 시장의 움직임은 모든 것을 반영한다.

기본전제 2: 주가는 추세를 이루며 움직인다.

기본전제 3: 역사는 되풀이 된다.

03 기술적 분석에 대한 비판

비판 1: 자기 성취적 예언(차트상의 잘 알려진 패턴 모양에 따라 시장참여자들이 은연중에 그 패턴을 완성)

비판 2: 과연 과거 자료의 분석으로 미래의 예측이 가능할까?

비판 3: 랜덤워크이론(가격변동은 시계열 상에서 서로 상관관계가 없음)

04 기술적분석의 유용성

차트는 가격변동을 알 수 있는 시각화된 역사적 기록이다.

차트가 다루고자 하는 것은 미래의 방향이다. 경험이 많은 기술적 분석가는 차트를 통해 미래에 대한 행로를 예측할 수 있다.

차트를 통해 최소한 현재 상황에서 취할 수 있는 행동에 대한 실마리를 찾을 수 있다.

기술적 분석가들은 단기/중기/장기의 시간적 구간에 구애를 받지 않고 원하는 시장을 쉽게 선택할 수 있다.

기술적 분석은 손절매의 포인트를 설정하는 데 매우 합리적인 방법을 제공해준다.

차트를 신봉하지 않는 사람들에게도 차트는 여전히 유용하다.

05 기술적 분석의 흐름 및 기술적 분석가들

기술적 분석의 흐름

전통적 기술적 분석	현대적 기술적 분석
그래프적(아날로그적) 분석	수치(디지털적)분석
정성적/주관적 판단	객관적 판단
현상인식	예지적
정태적	동태적/자기 수정적
수작업	컴퓨터에 의한 시뮬레이션
감	최적화

Part 2. 차트의 작성과 선

01 차트의 종류

바차트 : 정해진 기간동안 시장의 움직임을 하나의 바에 표현하고 이 막대들을 시간경과에 따라 옆으로 늘어놓은 차트다.

캔들차트 : 바차트와 마찬가지로 시장의 움직임을 시계열화된 방법으로 표시하지만 양초 하나하나가 각각의 의미를 지니고 있으며, 두개 이상 양초들의 조합을 분석해 시장을  예측하는 기법(봉차트라고도 함)

02 지지선과 저항선

저항선이란 주식시장에서 시장가격이 그 이상으로 상승할 경우 이에 반하는 매도세력이 강력하여 매수세력을 압도할 수 있는 시장가격 수준을 말한다. 반대로 지지선이란 저항선의 반대개념으로 주식시장에서 가격이 일정 수준 하락할 경우에 이에 대응하는 매수세가 강력하게 나타나 매도세력을 압도하는 수준을 말한다.

03 선을 이용한 기타 분석법

피보나치 팬

피보나치 아크

피보나치 시간대

피보나치 되돌림

갠(Gann) 이론

--> 추후 업데이트

Part 3. 추세란 무엇인가

01 추세의 기본 개념

주식시장에서 추세는 방향을 가지고 의미를 지닌다. 상승추세에 있을 때는 강하게 오르고 약하게 조정하면서 움직이고, 하락추세에 있을때는 강하게 내리고 약하게 반등하면서 움직인다.

추세를 확인하기 어려운 이유는 추세를 만들어가는 동안 대부분의 가격 움직임이 일직선이 아닌 갈지자 형태, 즉 지그재그로 움직이기 때문이다.

'브레이크 아웃'은 주가가 상대적으로 좁은 범위의 박스권에서 움직이다가 전고점을 꿰뚫어 상승세가 기대되는 경우를 지칭하는 것이다. 이를 이용한 투자 전략은,

(1) 브레이크 아웃을 기대하고 시장에 진입

(2) 브레이크 아웃 발생 시 진입하는 것

(3) 브레이크 아웃 이후 되돌림 시기에 진입

02 추세선

상승 추세선은 차트의 왼쪽에 이미 형성되어 확인된 저점과 그 다음에 나타난 좀더 높아진 저점을 연결해서 그림(우상향)

하락 추세선은 차트의 왼쪽에 이미 형성되어 확인된 고점과 그 다음에 나타난 좀더 낮아진 고점을 연결해서 그림(우하향)

추세선을 정확히 그리기 위해서는 추세를 가장 잘 반영하고 있는 점들을 이어서 그려야 하는데 상승추세에는 매입세력이 중요하고 매입세력은 시장의 저점에서 나타나므로 저점을 이어 추세선을 그려야 한다.(하락추세는 반대)

9개월동안 유지된 추세는 9주 또는 9일간 지속된 추세보다도 훨씬 중요하다.

추세의 변화 여부를 판단하는데 도움이 되는 3가지

(1) 종가가 일단 추세선을 돌파한 상태로 형성되었다면,  추세전환의 가능성이 크다.

(2) 특정비율 이상으로 가격이 추세선을 벗어나서 형성되고 있다면, 이를 추세전환으로 본다.

(3) 특정기간이 경과한 이후 추세선이 돌파된 상태로 있다면, 추세전환으로 본다.

03 추세대(Channel Line)

추세대는 가격 움직임이 추세선을 따라 일정한 간격 안에서 그려지는 선을 말한다. 즉 가격의 등락이 일정한 채널 안에서 형성되는지를 파악하기 위해 상승국면에서는 상승 추세선과 평행되는 선을 그리고, 하락 국면에서는 하락 추세선과 평행되는 선을 그린다.

주세대의 중요성은 추세대가 전개되는 모양으로 미루어 가격과 추세의 움직임을 전체적으로 조망하기가 용이하다는 점이다.

Part 4. 이동평균선

01 이동평균선의 개념과 장단점

이동평균선이란 보다 정확한 주가 예측을 위하여 주가변동의 불규칙성을 제거하고 일정한 기간 내에 변동치를 순차적으로 산술 평균한 값을 해당 분석기간의 값으로 나누어 계산된 평균주가를 선으로 나타낸것이다.

단순이동평균(simple MA) = P1 + P2 + ... + Pn / N (P:평균가격, N:이동평균이 구해지는 시간)

이동평균에는 단순/지수/가중 이동평균이 있다.

장점은 계산하기 편리하고 계산결과와 모양에 따라서 기계적으로 매수/매도 신호를 객관적으로 도출해 낼 수 있다.

단점은 이미 지나가버린 과거 주가를 평균하여 미래의 주가이동 방향을 분석하려는 후행성(Time-Lag)이다.

02 이동평균선의 특징과 종류

5일 이동평균선은 일주일 동안의 평균 매매가격으로 단기 매매선이라고 부른다. 5일 이동 평균선은 단기 추세 파악에 중요한 역할을 한다.

20일 이동평균선은 1개월간의 평균매매가격으로 중기 매매선 또는 심리선이라고 부른다. 또 다른 이름은 생명선이다.

60일 이동평균선은 3개월간의 평균매매가격으로 중기적 추세선, 수급선이라고 부른다. 주가와 5일, 20일 이동평균선이 60일 이동평균선 위에 위치하고 있으면(정배열상태), 하락 조정시 60일 이동평균선이 주요 지지선 역할을 하게 된다.

120일 이동평균선은 6개월간의 평균매매가격으로 장기적 추세선, 경기선이라고 부른다. 일반적으로 주식은 경기보다 6개월 정도 선행하는 것으로 알려져 있는데 이러한 것을 반영하는 이동평균선이라는 의미로 해석될 수 있다.

03 이동평균선을 이용한 분석방법

유행에 민감한 주식시장에서 성공하려면 무엇보다도 주도주 발굴이 중요한데 주도주 발굴기법 중 하나가 신고가 종목을 찾는 것이다. 이동평균선은 단기/중기/장기 이동평균선으로 분류되며, 각각의 특성에 따라 주가의 지지선이나 저항선의 역할을 수행한다. 이동평균선을 이용한 주가 예측방법은 이동평균선과 주가와의 이격도 분석이 주를 이룬다.

방향성 분석이란 각각의 이동평균선이 상승 중인지, 하락 중인지를 분석하는 방법으로 통상 상승장세에서는 5일->20일->60일->120일 이동평균선 순서로 상승방향이 전환되며 하락장세에서도 마찬가지로 단기->중기->장기 이동평균선 순서로 하락을 시작하게 된다.

배열도 분석은 정배열과 역배열 상태를 분석하는데, 정배열이란 '현재 주가->단기 이동평균선->중기 이동평균선->장기이동평균선'의 순서로 위에서부터 아래로 배열된 상태를 말하며 역배열은 반대의 경우를 말한다. 주가의 움직임은 '정배열(주가상승)->역배열 전환(주가 하락 전환)->역배열(주가 하락)->정배열 전환(주가상승전환)->정배열(주가상승)'의 과정으로 순환한다.

지지선 분석은 주가가 상승 중일 때에는 단기/중기/장기 이동평균선을 지지선으로 상승하게 되나, 하락 반전될 때에는 이동평균선을 차례로 하향 이탈하게 되는 것을 이용한다.

3:3의 법칙:20일 이동평균선을 하회했지만, '3일 이내' 그리고 '3% 이내'의 아름다운 조정이 마무리 된다면 기존의 상승 추세는 유효한 것으로 불 수 있으며, 이 범위에서의 조정은 감내 할 수 있어야 한다는 것이다.

저항선 분석은 주가가 하락주일 때에는 단기/중기/장기 이동평균선이 차례로 저항선이 되어 주가가 하락하게 되나 상승 반전할 때에는 각 이동평균선을 차례로 상향 돌파하면서 주가가 상승하게된다. 이러한 분석법을 저항선 분석이라고 한다.

크로스 분석은 이동평균선 분석중에서 가장 널리 알려진 분석방법으로, 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 아래에서 위로 상향 돌파하는 골든크로스와 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 위에서 아래로 하향 돌파하는 데드크로스가 있다.

밀집도 분석은 장기/중기/단기 이동평균선 사이의 서로 분리된 거리와 밀집도 그리고 집중되거나 분산되면서 주가가 상승하고 하락하는 순환과정을 통하여 주가의 매매시점을 판단하는 분석기법이다. 일반적으로 이동평균선 간격이 멀어질수록 기존 추세가 계속되고 멀어지던 간격이 좁혀지기 시작하면 추세 전환이 가까워짐을 예고한다.

연관성 분석은 주가와 장기/중기/단기 이동평균선은 각기 서로 밀접한 상관관계를 가지고 있어, 하락 말기와 상승 초기에 이들 각 이동평균선들의 전환과정을 잘 살펴보면 상승 초기에 이와 같은 종목들을 선별할 수 있게 된다.

04 이동평균선을 이용한 매매시점의 포착

그랜빌의 8법칙 : 주가와 이동평균선 간의 움직임으로 매수/매도 신호 포착(40여 년 전에 만들어진 법칙)

매수의 4법칙

  (1)이동평균선이 하락세에서 벗어나 횡보하는 상황에서 주가가 이동평균선을 상향 돌파 할 때, 하락하던 이동평균선의 횡보는 주가가 반등한다는 의미이다.

  (2)주가가 상승세인 이동평균선을 하향 돌파하는 것은 하락 장세에서의 매수 신호이다. 이동평균선의 하향 돌파는 조정이 마무리 단계에 이르렀다는 의미

  (3)이동평균선을 향해 하락하던 주가가 하향 돌파를 하지 않고 다시 상승하면, 주가는 하락하고 있으나 평균선이 주가하락을 방어 해주는 지지선 역할을 하고 있다는 것으로 해석한다.

  (4)이동평균선보다 낮은 주가가 급락한 후 이동평균선으로 접근하는 모습이다. 즉 이동평균선에서 멀어졌던 주가가 다시 이동평균선으로 다가서고 있는 모습을 나타낸다.

매도의 4법칙

(1)이동평균선이 상승한 후 제한적인 움직임을 보이다가 마침내 하락전환하고 주가가 위에서 아래로 이동평균선을 뚫고 내려가면 이는 중요한 매도신호이다.

(2)이동평균선이 하락하고 있는데 주가가 이동평균선을 아래에서 위로 상향돌파하여 상승했다면 매도신호로 해석

(3)주가가 이동평균선보다 밑쪽에서 이동평균선을 항하여 상승했으나, 이동평균선에 미치지 못하고 돌파하기 직전에서 다시 하락으로 전환되었다면 이는 매도신호다.

(4)이동평균선이 상승하고 있는 경우라도 주가가 이동평균선으로부터 멀리 동떨어진 경우라면, 이동평균선을 항하여 자율적으로 하락할 가능성이 높아지므로 이를 매도 신호로 해석

골든크로스는 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 밑에서 위로 치고 올라가면서 만나는 때를 말하는 것이다.

데드크로스는 반대로 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 위에서 아래로 뚫고 내려가는 모습을 말한다.

이격도란 주가와 이동평균선 간의 간격을 말하는 것이다. 즉 '가격이 이동평균선과 어느 정도 떨어져 있는가'하는 괴리율을 나타낸 것이다.

이격도 = (종가/N일 종가 이동평균) x 100

KOSPI 이격도가 통상 어느 범위에 있는지를 보고 매수 시점을 판단해도 좋을것 같다.(개인의견)

05 이동평균선을 이용한 매매전략

하락 추세에서의 투자전략

(1)단기 이동평균선이 위에서 아래로 중/장기 이동평균선을 급속히 하향 돌파할 경우에는 매도신호

(2)위로부터 장기선, 중기선, 단기선, 주가의 순서로 역배열되어 나란히 하락 중일 경우에는 약세 시장이 지속 가능성 높음

(3)단기/중기/장기 이동평균선의 역배열 상태가 상당 기간 지속된 이후 단기 이동평균선이 더 이상 하락하지 못하고 상승하기 시작하면 바닥권이 예상되는 시점이다.

상승 추세에서의 투자전략

(1)단기 이동평균선이 아래에서 위로 중/장기 이동평균선을 급속히 상향 돌파할 경우에는 매입신호이다.

(2)위로부터 주가, 단기선,중기선,장기선의 순서대로 정배열 상태가 되어 나란히 상승 중일 경우에는 강세 국면

(3)단기,중기,장기 이동평균선의 정배열 상태가 상당기간 지속된 이후 단기 이동평균선이 더이상 오르지 못하고 약해지면 단기 고점이 예상되는 시점이다.

(4) 단기, 중기, 장기 이동평균선이 밀집되어 서로 혼란스럽게 얽혀 있을 때는 장세의 방향이 불투명하므로 매수타이밍을 한 단계 늦추는 것이 바람직하다.

Part 5. 패턴분석 : 반전형

01 패턴분석에 대하여

패턴이란 차트상에서 나타나는 특정한 형태를 말한다. 가격의 움직임은 한 방향으로 움직이기 보다는 지그재그로 움직인다. 이런 가격의 움직임을 차트위에다 옮겨 보면, 그것들이 대체로 일정한 모양을 하고 있음을 발견하게 된다. 이렇게 차트상에 나타나는 특정한 형태를 분석하는 것이 패턴 분석기법이다.

02 반전 패턴에 대한 점검

바로 직전까지 추세가 존재 했었느냐 여부는 모든 반전형 패턴의 중요한 전제조건이 된다. 추세 구조 중 어느 곳에 어떤 패턴이 가장 잘 나타나는가를 아는 것은 패턴을 인식하는 핵심요소 가운데 하나이다.

일반적으로 추세 반전의 처음 신호는 중요한 추세선의 돌파로 나타난다. 

패턴이 클수록  가격의 움직임의 가능성도 커진다.

천장형은 기간적인 면에서 바닥형태보다 짧고 불안정하다. 천장형의 가격 움직임의 범위는 바닥형보다 넓고 급격하다. 천장형은 상승할 때보다 빠른 속도록 하락하는 것이 중요한 특징이다.

거래량은 패턴에 있어 매우 중요한 요인이다. 각 패턴의 완성은 괄목할 만한 거래량의 증가를 동반한다. 가격 상승을 위해서는 저점에서의 거래량 증가는 필수적이다.

03 머리어깨형(Head & Shoulders Top Reversal)

머리어깨형 반전 패턴은 상승 추세 이후에 형성된다. 일반적으로 이 패턴으로 추세 전환을 완성하게 된다. 이패턴은 세 개의 연속된 고점을 가지고 있다. 즉 가운데 고점(Head)가 가장 높고, 좌우의 고점(Shoulder)은 가운데 고점에 비해 낮으면서 대략 비슷한 높이를 지닌다. 각각의 고점사이의 저점을 연결하면 하나의 지지선을 형성하게 된다.

머리어깨형이 반전패턴이 되기 위해서는 반드시 이전의 상승추세가 있어야 한다.

왼쪽어깨

상승 추세 동안에서 왼쪽어깨는 그때/가지의 진행 중인 추세에서 고점을 기록하게 된다. 이 고점을 형성한 후에 하락이 발생함으로써 왼쪽어깨의 형성은 마무리되게 된다.

머리

왼쪽어깨의 저점으로부터 상승하여 전고점인 왼쪽어깨의 고점을 돌파하여 새로운 고점(head)을 형성하게 된다. 고점을 형성한 이후에 이어지는 하락은 목선의 두번째 저점을 형성하게 된다.

오른쪽어깨

머리에서부터 하락한 저점에서의 상승은 오른쪽어깨를 형성한다. 이 고점은 머리에 비하여 낮으며, 왼쪽어깨와 비슷한 수준의 높이를 갖게 된다. 오른쪽 어깨로부터의 하락은 목선을 하회하게 된다.

목선

목선은 두개의 저점을 연결함으로써 형성된다. 목선의 기울기는 그 패턴의 하락강도에 영향을 주게 되며, 하락 기울기는 상승 기울기에 비하여 하락 강도가 크다고 볼수 있다.

머리어깨형은 일반적으로 왼쪽어깨에서의 거래량이 가장 활발하며 머리에서는 왼쪽어깨에서보다 감소한다. 그리고 오른쪽어깨에서는 거래량이 더욱감소한다. 이러한 거래량의 감소는 매수세력의 감소를 나타내고 따라서 추세전환의 가능성을 예고하는 중요한 신호로 해석된다.

04 역머리어깨형

역머리어깨형은 머리어깨형의 정반대 형태로 세 개의 저점을 가지고 있으며 중간점이 머리로써 양쪽어깨의 저점보다 낮은 저점을 나타낸다. 역머리어깨형에서의 목선의 기울기는 약간 우상향이지만 때로는 평행이 되기도 한다. 새로운 매수 포지션을 취하기 위해서는 역머리어깨형에서 목선의 돌파 시점에 주목해야 한다. 거래량 또한 새로운 기록을 보이면서 증가해야한다.

(역)머리어깨형 분석시 유의 사항

(1) 차트는 대부분 잘 적용되지만 항상 적용되는것은 아니다.

(2)기술적 분석가는 항상 자신의 분석이 잘못될 수 있음을 인정하고, 자신의 판단과 반대되는 차트신호가 나올수 있다는 점을 인식해야 한다.

05 3중 천장형과 3중 바닥형

3중 천장형과 바닥형의 세 봉우리들과 골짜기의 수준이 거의 같은 높이에 있다. 3중 천장형이 완성되기 위해서는 사이에 끼인 두 개의 저점을 연결하는 지지선이 돌파 되어야 한다. 반대로 3중 바닥형이 완성되기 위해서는 반드시 중간의 두 저점을 지나 두 저점과 비슷한 수준에서 종가가 형성되어야 한다.

06 2중 천장형과 2중 바닥형

2중 바닥형은 'W'자 2중 천장형은 'M'자 형태를 보인다. 거래량으로 볼때 천장형은 첫번째 고점에서 거래량이 많고 두번째 고점에서 거래량이 줄어든다. 반대로 바닥형은 첫번째 저점보다 두번째 저점에서 거래량이 늘어난다.

07 원형 천장 및 원형 바닥형

08 V자형 및 역 V자형

(1) 추세선이 안정적인 기울기인 45도보다 상당히 가파르게 이루어지고 있는 경우

(2) 가격이 급등이나 급락한 후 추세 전환일 신호가 나타날때이다.

(3) 조정국면없이 급격하게 상승하거나 하락하였다면 추세 전환에 대한 저항 요인이 강하므로 추세전환이 급하게 이루어진다.

Part 6. 패턴분석 : 지속형

01 지속형 패턴에 대하여

지속형 패턴은 형성된 모양에 따라 자연스럽게 이름 붙여진 것들이다. 너무나 당연한 내용일 수 있다.

02 삼각형 패턴

03 깃발형 패턴

04 쐐기형 패턴

05 직사각형 패턴

수평으로 평행을 이루는 아래 위 두개의 추세선 사이에서 가격이 소폭의 등락을 거듭하면서, 가격의 추세는 옆쪽으로 움직이는 형태를 말한다. 이 패턴은 매도세력이나 매수세력이 균형을 이루고 있으나, 거래는 활발하지 못할 경우에 나타나게 된다.

(개인의견) 우량한 기업중에 옆으로 움직이는 종목을 발견한다면, 언젠가 큰수익으로 보답하지 않을까 한다.

 

06 스윙 패턴

07 갭

지금까지 진행되어오던 추세가 갑자기 한쪽 방향으로 치우쳐 주가가 급등 혹은 급락함으로써 차트상에 빈공간이 생기는 것을 의미한다. 갭이 생기면 향후 주가가 큰 변화의 추세를 가질 가능성이 높아진다.

--> 지속형 패턴에 대해 추후 업데이트 ^^;

Part 7. 캔들차트에 대하여

01 캔들 차트의 유래

1700년대에 일본에서는 과거의 쌀가격으로 미래의 쌀가격의 움직임을 예측하였던 혼마 무네히사 라는 전설적인 인물이 캔들(양초형) 차트를 만들어 냈다.

02 캔들차트의 작성과 구조

03 캔트차트의 패턴

매집봉에 대해서 알면 되지 않을까? (스터디 그룹에서 배워보고 싶다!) 

Part 8. 지표분석

01 지표 분석의 개념

지표분석은 추세지표, 오실레이터, 기타지표의 3가지 유형으로 나눈다. 추세지표는 추세를 나타내는 지표이기 때문에 시장이 움직일 때에는 가장 적합한 지표가 되지만 횡보장세에서는 적절한 신호를 나타내지 못한다. 오실레이터는 횡보장세에서의 전환점을 포착하는 데는 적합하지만 추세가 시작된 이후에는 너무 빨리 나타나 매매에 위험한 신호를 제공한다.

(개인의견) 보조지표에 의지한 매매는 지양해야 한다.

02 지표 분석의 장점과 단점

패턴 분석법이나 추세 분석법 중 어떤 방법을 쓰더라도 시장가격의 흐름을 예측하기 쉬우며, 또한 그 예측 결과도 비교적 정확하다. 그러나 시장가격이 별다른 움직임을 나타내지 않고 보합국면을 유지할 때에는 패턴 분석법이나 추세분석법은 잘 맞지 않으며, 특히 추세분석법을 이용하면 실패할 확률이 높다. 지표분석의 가장 결정적인 약점은 가격에 대한 예측이 직접적으로 이루어지지 못하고 간접적으로 이루어진다는 점이다. 지표분석을 효과적으로 이용하기 위해서는 한 가지 지표에만 의존하지 말고, 여러가지 지표를 종합적으로 이용해야 한다. 지표 분석에 의해 얻어진 분석의 결과도 이를 맹목적으로 따르기보다는 패턴 분석법이나 추세 분석법에 의해 얻어진 분석결과를 보완하는 정도에 그쳐야 할 것이다.

03 추세 지표

볼린저 밴드의 투자 전략:가격이 밴드의 상한선에 도달하게 되면 과매수, 밴드의 하한선에 도달하면 과매도로 판단한다. 따라서 밴드의 상한선 부근에 도달하면 매도 포지션을 취하고, 밴드의 하한선에 도달하면 매수 포지션을 취하는 매매방법이다.

04 오실레이터

RSI 투자전략 : RSI값이 30 이하이면 매수시점으로, 70이상이면 매도시점으로 해석한다. RSI 값이 30이하이거나 70 이상일때, 주가와 지표값의 디버전스가 나타나면 추세 반전 신호로 인식한다. 일반적으로 14일을 기준으로 할때 RSI값이 70을 상회하면 과열, 30을 하회하면 침체로 판단한다. 9일 기준으로 하면 오실레이터 진동이 민감해지므로 이 기준을 75와 25에 두어 사용

(개인의견)스터디 그룹원들과 의견을 나누어 시의적절하게 필요한 지표의 사용법을 알아 가는것이 더 효율적일 것 같다.

많은 부분 생략.

Part 9. 다우이론과 엘리어트 파동이론

01 다우이론

다우이론은 기본적으로 다음의 6개 가정으로 구성된다.

(1) 평균치는 시장의 모든 요소를 반영한다.

(2)시장은 3개의 추세로 구성되어 있다.(주추세, 중기 추세, 단기 추세)

(3)주추세는 3단계로 이루어져 있다.(경기회복 단계, 일반투자자들의 매수에 참여하는 단계, 일반투자자들의 지속적 상승을 확신하는 단계)

(4)평균지수는 반드시 서로를 확인한다.

(5) 거래량은 추세를 확인 시킨다.

(6)어떤 추세가 반던했다는 명확한 신호를 보이기까지는 그 추세가 유효한 것으로 본다.

주(장기)추세 진행과정

강세시장의 3국면: 매집국면->도약(마크업)국면->과열국면

약세시장의 3국면:분산국면->공황국면->침체국면

다우이론에 대한 비판

(1)일반적으로 다우이론의 매매신호는 너무 늦게 나타난다

(2)전체주식시장의 흐름을 판별해내고 이에 따라 시장 흐름과 일치하여 움직이는 종목만을 언급함으로써 시장과 괴리되어 움직이는 종목들의 경우에는 설득력 있는 해설을 하기 어렵다

(3)앞으로의 시장동향에 대한 예측정보를 제공해주는 기능이 약하며 현재 진행 중인 추세가 얼마나 지속될 것인지에 대한 정보가 제공되지 못한다.

02 엘리어트 파동이론

엘리어트 파동이론은 패턴, 비율, 시간의 세가지 요소를 포함하고 있다, 패턴은 상승 5파와 하락 3파의 가장 중요한 요소이고 다음으로 피보나치 수열을 이용해 조정의 폭과 목표가격을 예측하는데 필요한 비율분석과 시간은 패턴이나 비율보다 중요성이 떨어지지만 패턴분석과 비율분석이 정확한지 확인하는 데 사용된다. 패턴의 방향이 상승일때 상승 파동은 1~5파의 5개 파동으로 구성되는데 추세와 같은 방향으로 움직이는 1,3,5파는 추진파라고 하며 추세와 반대 방향으로 움직이는 2,4파를 조정파라고한다.

파동의 구분 -> 추후 업데이트, 너무 어렵다;;;

Part 10. 일목균형표에 대한 이해

--> 강의를 한번 들어야겠다. ㅜㅜ

Part 11. 투자심리 분석과 사이클의 형태

01 투기의 역사, 군중심리 그리고 주식시장

02 심리적 분석의 개념과 역사

03 심리적 분석의 장단점

04 역발상 분석의 개념

역발상 분석의 전제조건

(1)현재 시장에 참가하는 대다수의 사람들이 앞으로의 시장가격 움직임에 대하여 의견을 같이해야 한다. 

(2)시장의 이러한 고통적인 의견이 사실은 '미약한' 근거에 비롯되어야 한다

VIX

VIX는 시카고 선물 시장의 일명, 옵션 변동성 지수이다. 이 지표는 통상 지수와 반대 방향으로 움직이는 한편, 한계 없이 계속 오를 수 있는 지수와는 달리 기술적 지표의 오실레이터처럼 등락폭이 제한되며 사이클을 그리는 경향이 뚜렷하다. 즉 일반적으로 이 수치가 고점부근이라면 지수는 반락할 단계이고, 반대로 저점부근이면 반등할 가능성이 높다.(시황맨에서 자주 등장하는 지표 ^^)

05 행동과학 이론과 인간 심리

06 행동재무학

07 주가 사이클의 형태

Part 12. 기술적 분석에 대한 기타 점검사항

기술적 체크리스트

(1)전체 시장의 방향은?

(2)여러 업종의 방향은?

(3)주간, 월간 차트는 어떠한가?

(4) 주추세, 중간추세, 소추세는 상승, 하락 또는 횡보인가?

(5)중요한 지지선과 저항선이 어디에 있는가?

(6)중요한 추세선과 가격경로는 어디에 있는가?

(7)거래량과 미결제약정이 가격 움직임을 뒷바침 하는가?

... 22가지 (책을 그대로 옮기는 것 같아 생략 ^^)